מידרוג מותירה על כנו דירוג A2.il לאג"ח שהנפיקה שיכון ובינוי

מידרוג

שיקולים עיקריים לדירוג

הדירוג נתמך, בין היתר, ב:

צבר עבודות ופרויקטים (בישראל ובחו"ל) בהיקף של 12-14 מיליארד ₪, לצד מכירות של מאות יח"ד בשנה וותק בן עשרות שנים מקנים לחברה מובילות שוק בישראל בענפי הייזום למגורים, התשתיות והזכיינות ויתרון לגודל.

גיוון תחומי הפעילות (קבלנות, ייזום ומניבים) וסינרגיה בין ענפי הפעילות, יחד עם פיזור גיאוגרפי ופרויקטאלי מקנים לחברה גמישות אסטרטגית ואי-תלות באזור פעילות או בפרויקט כלשהו.

רווחיות גבוהה בתחום פעילות יזום המגורים לאור היקף משמעותי של קרקעות היסטוריות המוצגות בדוחות על בסיס העלות.

לחברה "ארגז כלים" בהיקף של 3-4 מיליארדי ₪, הכולל חברות מוחזקות, נכסים מניבים, פרוייקטים בזכיינות וצבר מקרקעין. ארגז הכלים מקנה לחברה מקורות לנזילות וגמישות באמצעות מימון מחדש או מימוש (מלא או חלקי) של נכסים ופרוייקטים שהבשילו וקרקעות שהושבחו.

יתרות נזילות משמעותיות התורמות ליכולת שירות אגרות החוב, בפרט לאור אופן פריסת לוחות הסילוקין של אגרות החוב.