רוסאריו על סקייליין: אפסייד של כ- 32%

אביטל איגנר, אנליסטית הנדל"ן של רוסאריו ייעוץ ומחקר
סקייליין ממשיכה בתהליך הטמעת פורטפוליו המלונאות החדש, אשר מהווה נקודת מפנה בפעילותה.

ניתן לומר כי החברה שינתה כיוון והולכת ומתכנסת למצב של חברה מוטת תזרים, כאשר תזרים המזומנים יציב יותר מגיע מפורטפוליו המלונאות החדש וכן משיפור ביצועי המלונות בקליבלנד ואתרי הנופש בקנדה.

נוסף על כך, החברה הצליחה להגדיל את פעילות פיתוח ומכירת הקרקעות באתרי הנופש בקנדה, וגם פעילות זו תורמת לתזרים המזומנים של החברה ברמה תנודתית פחות ביחס לשנים קודמות.

בהתאם לרשום לעיל, ביצענו עדכון למודל הערכת השווי.

בהתאם להנחותינו ביחס לשווי הנכסים, אנו מעריכים את השווי ההוגן של החברה בכ- 630 מ' ₪ אשר גוזר שווי למניה של כ-כ-38 ₪ ו- upside של כ- 32% על מחיר המניה כיום.