מידרוג מאשרת דירוג A1.il באופק חיובי לביג מרכזי קניות

הנפקה חדשה של עד 440 מיליון ש"ח ע.נ
בהמשך לדו"ח עדכון פעולת הדירוג מיום 21 ביולי, 2016 , מידרוג מאשרת דירוג A1.il באופק חיובי להנפקת סדרה חדשה המזוהה כסדרה ח' בהיקף של עד 440 מ' ₪ ע.נ. (חלף 350 מ' ₪ ע.נ. שאושרו בדוח הקודם) שתונפק על ידי חברת ביג מרכזי קניות בע"מ (להלן: "ביג" או "החברה").
דירוג ההנפקה מתייחס למבנה ההנפקה, בהתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ליום 27/07/2016. למידרוג הזכות לדון שנית בדירוג ולשנות את הדירוג שניתן, בהתאם למבנה ההנפקה, ככל שתבוצע

*סדרות אג"ח ד', ו' נושאות בטוחה בדרך של שעבוד נכסים מניבים שבבעלות החברה (נכסים בישראל הממוקמים בבאר שבע, יוקנעם, קריית שמונה, פרדס חנה וקריית גת). כמו כן, החברה שעבדה את זכויותיה בהלוואת הבעלים שניתנה לחברת הבת BIG USA ו-29% ממניות BIG USA לטובת מחזיקי אג"ח ז'.

להרחבה על שיקולי הדירוג הנכם מופנים לדו"ח מעקב מחודש אפריל, 2016

סדרת האג"ח החדשה, ח', תישא שעבוד על הנכסים "ביג אילת", "ביג בית שמש" ו\או שעבוד קבוע, בדרגה ראשונה, ללא הגבלה בסכום על מלוא זכויותיה של "שער הרכבת" ב-"ביג פאשן אשדוד". השעבוד ייעשה על פי שיקול דעתה של החברה, כאשר יישמר, בין השאר, יחס הבטוחה להיקף האג"ח המונפק. יש לציין כי להערכת מידרוג, בטוחה זו נבחנה ונקבע כי אינה משנה מהותית את רמת הסיכון ויכולת הפירעון של החברה כנגד הסדרות האחרות, בהתאם למרכיבי הביטחונות, היקף הנכסים הנוספים הלא משועבדים בחברה והגמישות של החברה לשירות אג"ח אלו.