"חנן מור – המשך תנופה בכל מגזרי הפעילות"

חנן מור

שי ליפמן: "תוצאות שנת 2017 מסמנות, שוב, כי החברה נמצאת בתנופה בכל תחומי פעילותה. אחזקה בחברה המנוהלת היטב שנמצאת בתחום בעל צמיחה, יוזמת וצומחת בקצב נאה, היא תוספת חשובה לתיק ההשקעות"

חמישה חודשים בלבד לאחר הסקירה האחרונה שערך שי ליפמן מווליו בייס למניית קבוצת הנדל"ן MORE – חנן מור, הבוקר הוא מפרסם סקירה חדשה ששוב מעלה את מחיר היעד של המניה, למחיר של 25 ש"ח, המסמל אפסייד של 26%.

מתוך הכתוב: "תוצאות שנת 2017 מסמנות, שוב, כי חנן מור נמצאת בתנופה בכל תחומי פעילותה ואסטרטגיית ההתרחבות שלה היא רוחבית לתחומים המשיקים

לפעילות הייזום למגורים המסורתית בה החלה הפעילות. אנו רואים חשיבות גבוהה לזכיית החברה בשני מכרזים של מחיר למשתכן, אשר מבטיחות את הצמיחה בחברה, הן ברמת הפעילות השוטפת של מכירת הדירות והן בהרחבת התיק המניב של החברה, כשאנחנו מייחסים חשיבות גבוהה לאחזקה של מסחר רחוב רציף בבעלות אחת, מה שיסייע לשלוט בתמהיל השוכרים.

אנו נותרים בהמלצת קנייה ומעלים את מחיר היעד מ-24 ש"ח ל-25 ש"ח למנייה )אפסייד של כ-26%) לפי מודל שמרני שמהוון את הרווח הגולמי הצפוי של החברה בשנים הקרובות, כשרובן של יח"ד בביצוע מכור. כניסתה של החברה לייזום נכסים מניבים היא החלטה נכונה שתייצר לה בעתיד תזרים קבוע שיהווה עוגן ויקל על הייזום בתחום המגורים.

להערכתנו אחזקה בחברה יצירתית, המנוהלת היטב (בהובלה של חנן מור ואבי מאור המייסדים ובעלי השליטה), שנמצאת בתחום בעל צמיחה, יוזמת וצומחת בקצב נאה, היא תוספת חשובה לתיק ההשקעות".

נתוני שוק:
∙ מחיר יעד: 25 ש"ח
∙ טווח מחירי שנה: 12.8-20.3 ש"ח
∙ אפסייד: כ-26%