סקירת בוקר 24/01/18 שירות האיתותים למניות

השבתת הממשל על רקע אי הסכמות פוליטיות ירדה מהפרק טראמפ מעלה מיסים על יבוא על מנת לעודד צריכה מייצור מקומי והוא ממשיך בקו של אמריקה תחילה תוך שהוא מתנגש עם מדינות כמו סין ומה שנקרא מלחמת סחר יוזכר שעל רקע זה איימו הסינים למכור אג"ח אמריקאי שברשותם - זהו איום סרק לחלוטין
סקירת בוקר יום רביעי 24.1.2018 יום לפקיעה החודשית

סיכום יום/לילה :

השבתת הממשל על רקע אי הסכמות פוליטיות ירדה מהפרק
טראמפ מעלה מיסים על יבוא על מנת לעודד צריכה מייצור מקומי והוא ממשיך בקו של אמריקה תחילה תוך שהוא מתנגש עם מדינות כמו סין ומה שנקרא מלחמת סחר
יוזכר שעל רקע זה איימו הסינים למכור אג"ח אמריקאי שברשותם - זהו איום סרק לחלוטין
עוד ברקע - תשואות האג"ח יורדות אבל זה נקודתי ולדעתי הם יחזרו לזנק...אבל עצם הירידה שלהם נותנת למדדים הן הדאקס והן בוול סטריט כאילו מרווח נשימה
האירו ממשיך לטפס בהתאם למה שסקרתי אותו בשבועות האחרונים אבל הדאקס מתעלם מזה כנראה מתוך ציפייה לצעדים של דארגי מחר

בוול סטריט נמשכת הזרימה הירוקה תוך התעלמות מכל גורם צדדי
13 ימי עלייה רצופים כאשר בתוכם היה יום תיקון בודד
למעשה מאז אוגוסט 2017 לא בוצע תיקון של מעל ליום יומיים בסדר גודל של 2% עד 3% ומעלה...ולמעשה מאז עליית טראמפ לשלטון המדדים בוול סטריט רואים רק ירוק משכר
אבל תיקון צריך להגיע וקשה לומר על המצב כרגע בריא
למה עולים ככה ?
אני מניח שטראמפ מזכיר לכולם את רייגן בשנות ה 80 שגם הוא הלך על רפורמת מס והוביל לצמיחה...אז הציפיות הן כנראה זהות ...אבל גורמי הסיכון ברקע אינם זהים וגם לא ההתעלמות מהם

מדד המעו"ף סימן שלשום את 1528עד 1526 כתחתית שלו ובטח במצב בו אין לו גיבוי לרדת מצד חו"ל ולבצע תיקון סביר
אתמול הוא כמעט ולא זז הרבה וההערכה שלי נוטה לראות ירידת מדרגה לפני פריצת דרך מעלה לכיוון 1580 ...כלומר מאזור 1544+- ועד אזור 1534+- אני מצפה לירידת מדרגה לכיוון 1520 +- ....זה בגדר חשד חשד לזה וצריך לראות את ההתפתחויות בהמשך היום ומידי יום


נקודות חשובות להיום :

1. ה S&P הוסיף בלילה כ 0.22% וסגר על 2839
מימוש לא היה והוא חייב להגיע ...כי אחרת זה מצב חולה
זרימה לכיוון 3000 ללא תיקון נורמלי היא אפשרית אבל נראה לי שגם מוגזמת
חיים בשלב הזה מיום ליום כפשוטו ומבצעים הערכת מצב מידי יום ...אפשר לצפות לפחות ליום ירוק חלקי נוסף ולפחות... כל יום יכול להחזיר את המדדים מטה לנסיון מימוש קצת יותר רציני
מדברים כרגע רק על מימוש ...המילה מפולת הפכה למוקצה מאז שאושרו הרפורמות של טראמפ...המדדים עסוקים בלחלום אופטימיות שתבלע את כל הבעיות ותעלים אותן

2. הדאקס הוסיף אתמול כ 0.7% וסגר על 13559 בסגירה לא אופטימאלית
סה"כ הוא חצה את 13400 כאשר ברקע האירו ממשיך מעלה ויש התעלמות מהדאקס לקראת יום חמישי עם קביעת הריבית באירופה ...
מכאן הציפייה היא ל 14000
דיברתי על חציית 13500 בביטחון ולא בהיסוס....מה שהיה אתמול לא מספיק טוב
האם המשך ל 14000 הולך לקרות ישירות ? קשה לומר מאחר וברקע הן האירו והן התשואות הגרמניות הם גורמי סיכון ברורים ומיידיים שגורמים עיכוב בכל התפתחות מומנטום בדאקס
מעריך שהיום הדאקס ייכנס להשהיה לקראת מחר ואף ייחלש

3. מדד המעו"ף - המדד עלה אתמול כ 0.14% בחולשה כשהוא סוגר על 1533/4 סגירה לא מספיק טובה ...כלומר גם היום האפשרות שהמדד יפתח ירוק ויסוג אחורה היא מוחשית וצריך לראות איך מסתיים היום ....כי סיומת מתחת 1530 שוב מעלה את האפשרות לירידת מדרגה
בכל מקרה - ההערכה הכללית בשלב זה היא 1580 כרמת יעד ומלמטה ישנן רמות לתיקון
המדד מסמן טווח תנועה צר של 1540+- ועד 1510 +-

4. מדד 90 - רשם אתמול יום עלייה שלישי רציף כשהוא עולה כחצי אחוז וסוגר סמוך ל 1145
מלמעלה מחכה לו 1150 שהתבססות מעליה היא משמעותית למגמה הבינונית ארוכה
מלמטה 1120 תומכת מהלך מתקן כאשר נראה לי סביר שנראה לשם תיקון בקרוב

5. מט"ח -
הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

6. כל גורמי הסיכון עליהם אני מדבר בסקירות נותרו כשהיו...החל מבעיית החובות...ועד תשואת האג"ח
אמשיך לפרט אותן בסקירות הבאות



הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.38% על רקע זינוק באופקו
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 26 $ כאשר ההערכה הקודמת ל 20 עד 22 $ למעשה הושגה
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה ...עושה רושם שהיא לא תסתפק בזה אלא תלך לכיוון 190 $ ...אבל ראשית צריך איזה תיקון במדדים שם...או לפחות לפרסום הדוחות
פייסבוק - גם אצלה יש רושם של מהלך עולה לכיוון 200 $ אבל גם כאן עדיף שהמדדים יתקנו תחילה ...או לפחות לפרסום הדוחות
אורמת (סימבול ORA) - בציר דשדוש אבל אופטימי לגביה משמעותית

חוזה S&P נסחר בנטייה חיובית מינורית...מצפה להמשכיות חיובית גם אם מוגבלת היום בוול סטריט ...אבל מצד שני כל יום יכול שוב ליצור נסיגה נקודתית
הדאקס - יותר נראה לי שהולך להשהיה בעלייה וליום מסחר שלילי עד מעורב לקראת מחר

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

מבחינת המקרו :
אין היום מקרו מעניין במיוחד אבל ככל הנראה במוקד תהיה החלטת הריבית באירופה ביום חמישי כולל שוב נאום של דארגי

דוחות :
עונת הדוחות בוול סטריט לרבעון הרביעי של 2017 נמשכת
ב 31.1 - יפרסמו - אמזון , פייסבוק
ב 1.2 - יפרסמו - אפל , גוגל



הדואליות :

ללא שינוי טאואר + נובה + טבע + מזור - סטטוס החזק

טאואר + נובה - מעריך חזרה שלהן לשיאן בכל מקרה...כאשר לפחות נובה עושה רושם שמכינה קפיצה לשיאה בטווח הקצרצר

מגיק - סטטוס החזק ואחת המניות שאני יותר אוהב להסתכל עליהן מבחינת הפוטנציאל למרות שכבר שנים ארוכות היא בקו דשדוש מתיש



יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה

************************************************************
גולשים יקרים, שירות האיתותים למניות בישראל כבר פועל כ-10 שנים...
אמנם, הרשות אוסרת עלינו לפרסם תשואות עבר, אבל זה מדבר בפני עצמו.

ההשקעה הרבה בשירות והאחריות הם הבסיס עבורנו.

הסקירה שקראתם מתקבלת אצל הלקוחות כל יום בבוקר.

הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.

הצטרפות כאן או פשוט שלחו לנו מייל ל: itutim@pur.co.il