לאחר עדכוני הבוקר של ההצעות למחזיקי אג"ח אפריקה

מוטי בן משה מציג ערך כלכלי גבוה יותר בכ-100 מיליון ש"ח מעבר להצעה האחרונה של סיידוף
בן משה הגדיל הבוקר את סך התמורות למחזיקי האג"ח ב-35 מיליון ש"ח נוספים.

כבר בהשקעה הראשונית במועד הביצוע יזרים בן משה 170 מיליון ש"ח (125 מיליון למחזיקים ו-45 מיליון ש"ח לחברה)

הצעתו המעודכנת של מוטי בן משה למחזיקי אגרות החוב של אפריקה ישראל מעניקות לאפריקה שווי ריאלי של 2.245 מיליארד ש"ח (חלופה אקסטרה א') ו- 2.2 מיליארד (חלופה אקסטרה ב'),

לעומת 2.146 מיליארד ש"ח בלבד בהצעתו המעודכנת מהבוקר של סיידוף. בכך מניבה הצעתו של בן משה למחזיקים ערך כלכלי גבוה ב-100 מיליון ש"ח יותר מהצעת סיידוף.

בן משה סיפק לנאמני למחזיקי אגרות החוב הוכחת יכולת בהיקף שאף עולה על הסכומים שהתחייב להם גם בהצעתו המשופרת.

יצויין כי בן משה (באמצעות החברות אקסטרה, אלון רבוע כחול ודור אלון)מזרים למחזיקים מזומן בסך 1.9 עד 2.2 מיליארד ש"ח (ע"פ החלופה שתיבחר) – כלומר בשיעור של בין 84% ל-100%!!!

לעומת מזומן בסך 685 מיליון ש"ח בלבד שמזרים סיידוף (לאחר שיפור הצעתו הבוקר) ובשיעור של כ-30% מחוב הפארי, בלבד!

יתרונות נוספים של הצעת בן משה:

היקף אג"ח נמוך משמעותית באפריקה השקעות (ע"פ חלופה אקסטרה א')- 310 מיליון ש"ח בלבד לעומת 1,420 מיליון בהצעת סיידוף המעודכנת. אקסטרה של בן משה תזרים סכום של 45 מיליון ש"ח לתמיכה בפעילותה השוטפת של אפריקה השקעות ושיפור איתנותה הפיננסית, כאשר מלכתחילה, ע"פ הצעת בן משה תיהנה "אפריקה השקעות החדשה" מיחס חוב לנכסים (LTV)

משופר משמעותית – פחות מ-50% לעומת הצעת סיידוף שגוזרת על החברה LTV מכביד של כ-70%.

הצעת בן משה האג"ח החדשה תניב ריבית גבוהה יותר במח"מ קצר יותר מזה שמציע סיידוף.

להצעת בן משה יתרון גם בהיבט של ודאות וביטחון לאחר השלמת העסקה, באשר בעוד שסיידוף נכון לשעבד את המניות של אפריקה השקעות לשנה אחת בלבד ובדעתו למשוך דיבידנדים מהחבר,

הרי שמוטי בן משה התחייב לשעבוד מניות אפריקה השקעות עד לפירעון מלא של האג"ח וכך גם לא ימשוך דיבידנדים עד לפירעון המלא של האג"ח.