עמדת הועדה הבלתי תלויה בדבר חלופות הסדר החוב בין אפריקה ישראל לבין מחזיקי אגרות החוב

ביום 1 בדצמבר 2016 פרסמה הועדה הזמנה להציע הצעות לרכישת השליטה בחברה או נכסיה העיקריים, בנוסח שגובש ע"י הועדה, בנקאי ההשקעות והנאמנים
מצ"ב עמדת הועדה הבלתי תלויה בדבר חלופות הסדר החוב בין החברה לבין מחזיקי אגרות החוב להלן עיקרי המלצתה:

ישנו יתרון ברור להצעות ההסדר )בן משה-לבייב והאחים סיידוף ( על פני הצעת המחזיקים:

ü הצעות ההסדר (בן משה לבייב והאחים סיידוף) משקפות תמורה כלכלית גבוהה ברמת וודאות גבוהה יותר
ü לבד מעדיפות כלכלית ברורה על הצעת המחזיקים בסך של כ 200- מ' ₪, הרי שבהליך מימוש בטווח קצר ישנם סיכונים רבים להשגת השווי המתואר )ובוודאי מעבר לו( הדבר נובע מקיומו של הליך תחרותי עדכני אשר גרם לכך כי ככל הנראה רוב האפסייד המידי בנכסים של החברה מגולם כבר במחיר השוק.
ü פיזור הנכסים והבעלות של הקבוצה פוגע בסינרגיה בין החברות, מגביר את הסיכונים לתרחישי שינוי שליטה בחברות הבנות ומקטין את הסיכוי לתמיכה עתידית כל אלו מציבים את הצעת המחזיקים ברמת סיכון גבוהה יותר מהצעות ההסדר, ללא כל פיצוי כלכלי.
ü לעניין הפטור, הוועדה קיבלה את חוות הדעת הכלכלית כי לאור העובדה שלחברה, לבעל השליטה בה ולנושאי המשרה בחברה קיים פטור מתביעות בגין פעולות שבוצעו עד לשנת 2011 וכן קיים פטור בגין פעולות שקשורות לפעילות החברה ברוסיה עד ולמכירת אחזקות החברה ב ,AFI Development – ולנוכח העובדה כי משנת 2011 לא בוצעו חלוקות בחברה ובעל השליטה אף השקיע סכומים משמעותיים בחברה, הערך הנוכחי של שווי הפטור מתביעות אינו משמעותי.
ü הוועדה בדעה כי יש לדחות את הצעת המחזיקים לפירוק החברה וכי הצעה זו אינה לטובת החברה ואינה לטובת נושיה.