הבורסה צפויה להיפתח במגמה מעורבת

פער הארביטראז' המשוקלל של המניות הדואליות הינו חיובי בשיעור זהיר של 0.06%
הבורסה בתל אביב צפויה להיפתח במגמה מעורבת על רקע מגמה מעורבת בשוקי העולם .

במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "שבוע המסחר נפתח לאחר הקריסה החדה בשבוע שעבר של הדולר בעולם ובזירת המט"ח המקומית. מדד הדולר, למרות התאוששות קלה ביום שישי, השלים שבוע שלישי ברציפות של ירידה והוא נסחר בקרבת רמתו הנמוכה ביותר מאז שלהי אוקטובר 2015.

גם הדולר-שקל צנח בחדות מטה בשבוע שעבר וצנח לשפל ב-3.832, הרמה הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2015, לפני שהתאושש קלות אל מעל 3.84. ברמה הטכנית, הדולר-שקל גם שבר מתחת לרמת הממוצע הנע ל-200 יום, ולפחות ברמה הטכנית זו אינדיקציה חזקה למגמתיות השלילית של הצמד בטווח הארוך יותר. לאחר התנועות החדות ואירועי המפתח בשבוע שעבר, היומן הכלכלי השבוע צפוי להיות דליל יותר ועל כן ייתכן שנראה התמתנות בתנודתיות השלילית של הדולר, ואולי נראה גם סוחרים שמנצלים את רמות השפל הללו כדי לקנות מחדש את השטר הירוק.

שתי סיבות עיקריות הובילו לקריסה של הדולר – ישיבת הבנק הפדרלי, שבה הפחית הבנק את תחזית הריבית ואת תחזית האינפלציה, והזינוק במחיר הנפט, שנשק ל-40 דולר לחבית. הבנק הפדרלי, שבדצמבר הציג תחזית לארבעה העלאות ריבית ב-2016, הוריד את תחזית הריבית לשתי העלאות בלבד השנה. זה עדיין יותר מכל בנק אחר, אך הדבר בעיקר המחיש את חוסר הוודאות הקיימת בשווקים הפיננסיים כלפי מדיניות הפד. עכשיו ברור שאם התנאים לא ישתפרו ותשוב הטלטלה שראינו בתחילת השנה, או אם האינפלציה בארצות הברית לא תעלה בצורה איטית, הרי שיש בהחלט סיכוי שגם את שתי ההעלאות הללו לא ייצאו לפועל. מחיר הנפט התבטא היטב בסחרור השלילי של הדולר, כאשר הנסיקה של הנפט לשיא חדש, בקרבת 40, חיזקה את כל מטבעות הסחורות – ובעיקר הדולרים של אוסטרליה, ניו זילנד וקנדה, הרובל, הקרונה הנורבגית ועוד – על חשבון הדולר".

שחר רחמני מנהל שירות האיתותים על השוק בארה"ב בהיבט הטכני:
בטווח קצר:כל עוד והמדד המרכזי מעל רמות 2000 הוא בנטיה חיובית למרות שהאופוריה הקיימת כעת בשוק מחשידה מאוד להמשך.
המדד המרכזי סגר אתמול 2027 ועם סיכוי תיאורטי להתקדם ל 2050-2040.
בינתיים מנהלים ושולטים יפה על השוק אך הדובים ימשיכו לצפות לאיזה גל יורד מהותי בבוא העת.

טווח רחב- מגמה ראשית
לאחרונה השוק מתנהל במעט אופוריה ואני מעריך שהוא יתקשה להתקדם ולפרוץ שיאים ובגמר המהלך הוא בפוטנציאל לסגת.
אני חושב שיש להיערך ולהיזהר מאפשרות נסיגה וגל ירידות בהמשך , צריך סבלנות לכך כי ממש לא מחייב שיחל כזה במרץ.יתכן ברבעון הבא אולי אפריל - מאי.
במידה והשוק יסוג בהמשך סביר שירד ל 1800 או נמוך מכך לשפל חדש והמדובר ב 10% ירידה או יותר בהמשך , זה הסיכון.

הפד
הבנק המרכזי לא העלה ריבית אתמול עפ"י המדיניות שרצו מלפני כמה חודשים ,הוא מתקשה לבצע זאת בתנאי השוק הקיימים, בגלל זה השוק בטווח הקצר
דווקא התלהב אך לטווחי המשך לא בטוח שזה חיובי.

הנפט
הכיוון לאחרונה חיובי , מנסים להתאושש שם.הנפט ברמות התנגדות 40-38 לחבית.אם יפרוץ ויעלה מעל $40 אולי יסמן פריצת דרך, אם לא יצליח אז ישאר בטריטוריה שלילית והיא $30 + לחבית או נמוך מכך בהמשך.