עדכון לקראת פרסום תוצאות ניסוי שלב 2 - VBLT

עדכון ממחלקת המחקר של אופנהיימר
בתחילת פברואר צפויה Vascular Biogenics לפרסם את תוצאותיה לניסוי Phase 2 בתרופה VB-201, תרופה אוראלית המיועדת לטיפול בדלקת כיבית בינונית עד קשה של המעי הגס (Ulcerative Colitis). הניסוי כלל 112 חולים והוא ארך כ-12 שבועות. היעד הראשוני של הניסוי הוא הפסקה של המחלה (כפי שהיא באה לידי ביטוי במבחן Mayo) בתוך 12 שבועות ובהשוואה לפלסיבו. בהתבסס על תרופות בשוק ובפיתוח לטיפול במחלה, אנחנו מאמינים כי שיעור העצירה במחלה (Remission Rate) של כ-15% בניסוי יאפשרו לתרופה להיות תחרותית בעתיד בקרב חולי Ulcerative Colitis, שהטיפול הראשוני של mesalazine/mesalamine לא צלח בהם. שיעור עצירה במחלה של 20% יספק להערכתנו סימן משכנע ליעילות התרופה. מכיוון שטרם התקבלו נתונים קליניים לתרופה VB-201, אנחנו לא כוללים אותה במודל עבור VBLT. במידה ויתקבלו תוצאות חיוביות בניסוי הקרוב, אנחנו מעריכים כי התרופה תוכל להגיע בשיא לחדירה של כ-10% משוק חולי ה- Ulcerative Colitisבארה"ב ותתרום כ-10$ נוספים לשווי החברה. נזכיר כי לקראת סוף הרבעון הראשון 2015 צפויות תוצאות Phase 2 לתרופה VB-201 לאינדיקציה אחרת של טיפול בפסוריאזיס. אנחנו ממשיכים לדרג את מניית VBLT ב-Outperform עם מחיר יעד של 16$.