הפוך לדף הבית | כלים לבעלי אתרים | תכנה לניתוח טכני | פורומים | חיסכון בעמלות מסחר | מניות מומלצות | אודות טלנירי | צור קשר |
מבצעיםחדשותגידול של כמעט פי 3 בגניבת רכבים חדשים מודל 2023מערכת טלנירי | 28/9, 20:19 פוינטר מסכמת את רבעון 3 בגניבות רכב בישראל אינטל וטאואר מודיעות על הסכם חדש להרחבת כושר ייצורמערכת טלנירי | 5/9, 21:04 טאואר תרחיב את כושר הייצור שלה בטכנולוגיית 300 מ"מ באמצעות רכישת מכונות שיותקנו במפעל אינטל בניו מקסיקו, כמענה לביקושים גדלים של לקוחות החברה |
כלל פיננסים ברוקראז'. עזריאלי - דוח טוב. קצב הצמיחה מהנכסים הקיימים מתמתןדוד עזריאלי מערכת טלנירי | 21/3/13, 08:18 עזריאלי מפרסמת תוצאות טובות לרבעון ומסכמת שנה נוספת של צמיחה. אנו מפחיתים המלצה לתשואת שוק מקניה לאור העליות במחיר המניה מהעדכון האחרון (16% לעומת 4% במדד ת"א 100) ומעלים את מחיר היעד ל- 109 ₪ (106 ₪ בעדכון הקודם).בואו לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון קצב הצמיחה מהנכסים הקיימים מתמתן אך בסיכום שנתי עדיין גבוה– ה-NOI הסתכם ברבעון בכ- 275 מ' ₪ גידול של כ- 6.6% בהשוואה לרבעון המקביל וללא שינוי מהרבעון הקודם. התזרים מנכסים זהים עלה בכ- 3.1% הודות לגידול של כ- 1.1% בתזרים מנכסים זהים במגזר הקניונים, צמיחה של כ- 1.4% במגזר המשרדים וגידול של כ- 42% בנכסים בארה"ב. את שנת 2012 הקבוצה מסכמת עם גידול של 11% ב- NOI וצמיחה של כ- 3.8% בתזרים מנכסים זהים (כ- 6% בשנת 2011). שיעור התפוסה בקניונים ובמשרדים עומד על כ- 100% ובארה"ב על כ- 90%. גידול של כ- 4% ב- FFO – הסתכם לסך של כ- 181 מיליון ₪ בהשוואה ל- 174 מיליון ₪ ברבעון המקביל וללא שינוי מהותי מהרבעון השלישי. עזריאלי נסחרת במכפילFFO של 11 (ללא נטרול המזומן) המשקף תשואה של כ- 9%. נציין כי לחברה הלוואה בסכום של כ- 930 מ' ₪ כנגד מרכז עזריאלי שעתידה להיפרע במהלך חודש אוגוסט השנה ונושאת ריבית שנתית של כ- 6%. להערכתנו, החברה תשיג מימון מחדש לנכס בריבית של עד 3% לאור איתנותה הפיננסית, מהלך שיתרום לצמיחה נוספת ב- FFO כבר בשנת 2013. הרווח הנקי והדיבידנד- הסתכם בכ- 369 מ' ₪ ברבעון. במהלך הרבעון הקבוצה רשמה עליית ערך בשווי ההחזקה בבנק לאומי לאור העליה במחיר המניה בשוק (כ- 16%) וכן עליית ערך בנדל"ן להשקעה בסכום של כ- 173 מ' ₪. הקבוצה הכריזה על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ- 265 מ' ₪ בגין רווחי 2012, סכום המשקף תשואת דיבידנד נמוכה של כ- 2.2%. נכסים בפיתוח והקמה- הקבוצה ממשיכה להתמקד בהשקעות הנרחבות בנדל"ן ביניהם הפרויקטים בחולון, רמלה ,ראשונים והקרייה אשר יהוו את מנועי הצמיחה העתידיים של הקבוצה. שווי נדל"ן להשקעה בספרים עומד על כ- 1.15 מיליארד ₪ לסוף השנה והקבוצה צפויה להשקיע מעל ל- 3 מיליארד ₪ נוספים במהלך השנים הבאות. מרכיב הייזום בחברה, עלה מעט ועומד על כ- 7.4% מסה"כ נדל"ן להשקעה. רמת סיכון הפיננסי ממשיכה להיות נמוכה- חוב נטו ל- CAP עומד על כ- 27% וההון העצמי למאזן כ- 60%. הרכישות האחרונות והתקדמות הפרויקטים בייזום צפויים להעלות את רמת המינוף של החברה בהדרגה. שורה תחתונה - עזריאלי מציגה לאורך זמן קצבי צמיחה גבוהים מאד כך שהתמנות בקצב הצמיחה היא בלתי נמנעת. האתגר המרכזי של עזריאלי לשנים הבאות יהיה לשמר פחות או יותר את קצב הצמיחה הנוכחי, אתגר משמעותי בסביבה שבה רמת התחרותיות הולכת וגוברת וקצב הצמיחה במשק מתמתן. אנו מעריכים כי הנכסים בפיתוח והקמה יהוו את מקור הצמיחה העיקרי של הקבוצה במהלך השנים הבאות ואילו הצמיחה מנכסים הקיימים תהיה בשוליים. לאחר הרבעון , מחיר יעד עולה ל- 109 ₪ אך עם פער של כ- 9% מעל המחיר בשוק, המלצה יורדת לתשואת שוק. טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!
פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...
השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם
כתבות נוספות |
טלנירי אישי | סגור |
---|
התיק שלי | ההתראות שלי |
---|
באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.
תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.